Analyse des tendances des terres rares dans les applications du moteur synchrone (PMSM) à aimant permanent des véhicules électriques (à partir de juillet 2025)

Les moteurs synchrones permanents (PMSMS) sont un scénario d'application de base pour les éléments de terres rares, leurs performances dépendent fortement denéodyme (ND), dysprosium (DY) et terbium (TB)—Ar rare les matériaux de la Terre représentant plus de 20% du poids total du moteur. Ces matériaux sont utilisés pour fabriquer des aimants permanents à haute performance, améliorer l'efficacité du moteur, la densité de puissance et la stabilité à haute température. Vous trouverez ci-dessous une analyse des tendances de l'utilisation des terres rares pour les PMS, en se concentrant surDynamique de l'offre, des tendances des prix, des moteurs clés et des perspectives futures:

I. Dynamique de l'approvisionnement: étroite à court terme, recours à long terme à la domination chinoise

1. Side-l'application: la domination absolue de la Chine, les défis à court terme ne sont peu susceptibles de changer

La Chine contrôle environ 60% de la production mondiale d'exploration de terres rares et 90% de la capacité de raffinage, ainsi que des technologies de base pour séparer et purifier les terres rares moyennes (par exemple, Dy, TB) (par exemple, la mine Bayan Obo, la mine Ganzhou dans Jiangxi). En 2025, l'approvisionnement en concentré de terres rares s'est resserré en raison deLes importations en déclin du Myanmar pendant la saison des pluies, nous ont bloqué les importations, etRestrictions de production environnementale intérieure(Par exemple, le prix du concentré de terres rares du troisième trimestre de Baotou Iron & Steel a augmenté de 1,51% par mois).
De plus, la mise en œuvre de la Chine en avril 2025 deContrôles d'exportation sur des terres rares moyennes(Par exemple, Dy, TB nécessitant une approbation distincte) a encore intensifié les tensions mondiales de l'offre.

2Côté de la demande: une croissance élevée entraînée par de nouveaux véhicules énergétiques

Les PMSM sont la technologie grand public pour les moteurs NEV (représentant plus de 80% des applications). Leur demande d'aimant permanente a augmenté avec la croissance rapide des ventes de NEV. Les données de l'International Energy Agency (AIE) montrent que les ventes mondiales de NEV devraient atteindre 10 millions d'unités en 2025 (une augmentation de 50% en glissement annuel), ce qui entraîne une augmentation de la demande de matériaux d'aimant permanent des terres rares (par exemple, NDFEB) pour croître de plus de 20%.
En tant que plus grand marché mondial de NEV (la production de NEV chinoise en 2025 devrait atteindre 5 millions d'unités), la demande de la Chine de matériaux d'aimant permanente de terres rares dépasse 150 000 tonnes, représentant plus de 30% de la demande mondiale.

Ii Tendances des prix: augmentation volatile à court terme, soutenue par les principes fondamentaux à long terme

Les prix des terres rares ont tendancevers le haut avec des fluctuationsDepuis le début de 2025, entraîné par l'offre serrée, la forte demande et les impacts politiques:

· Oxyde de praseodymium-neodymium (oxyde Pr-ND): juillet 2025 Prix moyen ≈ RMB 443 700 / tonne (en hausse de 3,4% par mois);

·​Prasyodymium-neodymium métal (PR-ND Metal): Juillet 2025 Prix moyen ≈ RMB 543 900 / tonne (en hausse de 3,2% par mois);

· ​Oxyde de dysprosium: juillet 2025 Prix moyen ≈ RMB 1,7 million / tonne (légère augmentation hebdomadaire);

     ·  Oxyde de terbium: juillet 2025 Prix moyen ≈ RMB 7,15 millions / tonne (légère augmentation hebdomadaire);

     · NDFEB BLANKS: Sous la hausse des coûts des matières premières, 55N Blank Blocks a augmenté de RMB 3 / kg; Les blancs N35 et H35 ont augmentéde 2,67% et 1,64%, respectivement.

À court terme,Traité de l'offre + croissance de la demandeSoutiendra les prix élevés des terres rares. Les tendances à long terme dépendent deAjustements aux politiques d'exportation de la ChineEtprogrès dans la diversification des chaînes d'approvisionnement à l'étranger(Par exemple, la mine US MP Material Mountain Pass, devrait commencer la production en 2028, mais sans calendrier clair pour la capacité de séparation des terres rares moyennes).

Iii. Conducteurs clés: politique, technologie et convergence du marché

1 et 1​Conducteurs politiques: les mesures réglementaires de la Chine renforcent la sécurité de la chaîne d'approvisionnement​
La Chine a mis en œuvre des politiques telles queContrôles d'exportation et quotas de sortie totauxPour garantir une utilisation rationnelle des ressources de terres rares (par exemple, augmenter les tarifs d'exportation et restreindre les exportations de terres rares riches moyennes en 2025), ce qui entraîne des augmentations mondiales de prix des terres rares.

2​Pilotes technologiques: la performance NEV repose sur des aimants permanents en terres rares​
Le produit à énergie magnétique élevée et la coercivité des aimants permanents en terres rares (par exemple, NDFEB) sont essentielles pour que les PMSS atteignent une densité de puissance élevée (par exemple, les moteurs Tesla modèle 3 atteignent une efficacité de 93%). Il est peu probable que les substituts technologiques (par exemple, les aimants de ferrite) les remplacent à court terme.

3 et 3​Produits du marché: croissance explosive sur le marché NEV​
La croissance continue des ventes mondiales de NEV (prévu pour atteindre 10 millions d'unités en 2025) a alimenté la demande croissante de moteurs PMSM, ce qui stimule ainsi la demande de matériaux d'aimant permanent de terres rares.

Iv. Perspectives futures: volatilité élevée à court terme, à long terme en fonction de la technologie et des chaînes d'approvisionnement

1 et 1​À court terme (2025-2026):

o​Prix: Soutenu parTraité de l'offre + croissance de la demande, les prix des terres rares resteront élevées avec les fluctuations (l'oxyde PR-ND peut se négocier dans la fourchette RMB de 400 000 à 500 000 / tonne; NDFEB Blanks dans la gamme RMB 40–50 / kg).

o​Approvisionnement: La Chine continuera de dominer l'approvisionnement mondial sur les terres rares, tandis que les chaînes d'approvisionnement à l'étranger (par exemple, États-Unis, Australie) sont peu susceptibles de combler l'écart à court terme.

2​Moyen à long terme (2027 et au-delà):

o​Substitution technologique: Les développements dans les moteurs sans terre rare (par exemple, les moteurs à induction, les moteurs de réticence commutés) et les aimants à faible rare-terrasse (par exemple, NDFEB dopé au cérium) peuvent atténuer la pression de la demande de terres rares, mais une application à grande échelle est peu probable à court terme.

o​Restructuration de la chaîne d'approvisionnement: Les efforts des États-Unis, du Japon et d'autres nations à «dé-china» des chaînes d'approvisionnement (par exemple, les projets d'exploration de terres rares collaboratifs du quad) sont confrontés à des défis dus aux limitations technologiques (par exemple, à la séparation et à la purification), à des coûts plus élevés (30% à 50% plus élevés que celui de la Chine) et des contraintes de temps (5 à 10 ans à l'échelle), ce qui rend difficile de défier la domination de la Chine.

Avertissements à risque

·​Risques politiques: Les ajustements aux politiques d'exportation des terres rares de la Chine (par exemple, les contrôles détendus) pourraient faciliter les tensions de fourniture.

·​Risques technologiques: Les percées dans les technologies d'aimant rare sans terre ou à faible rare pourraient réduire la demande de terres rares.

·​Risques de marché: La croissance des ventes NEV plus lente que prévu pourrait atténuer la demande de terres rares.

En résumé, l'utilisation des terres rares dans les PMS EV maintiendra unéquilibre à haute volatilitéÀ court terme, avec des tendances à long terme qui s'arrêtentLes politiques de la Chine, les progrès dans la diversification de la chaîne d'approvisionnement à l'étranger et le rythme de la substitution technologique. La dynamique à court terme est tirée par l'étanchéité de l'offre et la croissance de la demande; Les tendances à moyen à long terme dépendent de l'impact marginal de l'innovation sur la demande de terres rares.